https://aftershock.news/?q=node/748054
2. Сбытовые организации
2.1. Введение
Продажу электроэнергии конечным потребителям осуществляют энергосбытовые (энергоснабжающие) организации, а также производители электрической энергии (мощности) на розничных рынках. Основной сбытовой организацией по объему розничных продаж и количеству подключений в каждом регионе является Гарантирующий поставщик (далее - ГП). Производители э/э и прочие сбытовые организации работают в узком сегменте - взаимодействуют с крупными потребителями.
Гарантирующий поставщик обязан заключить с любым обратившимся к нему физическим или юридическим лицом, находящимся в зоне его деятельности, договор энергоснабжения (купли-продажи (поставки) электрической энергии (мощности)). Наличие ГП в конструкции розничного рынка гарантирует, что конечный потребитель не окажется в ситуации, когда с ним отказались заключать договор все сбытовые организации. Договоры, заключаемые ГП с потребителями, носят публичный характер, их условия, включая порядок ценообразования, регламентируется Правительством Российской Федерации.
В данном разделе будет рассмотрено финансовое состояние и результаты финансового-хозяйственной деятельности сбытовых организаций, а так же смежные вопросы.
2.2. Результаты финансово-хозяйственной деятельности
По данным Росстата мной был составлен совокупный баланс и Отчет о прибылях и убытках всех сбытовых организаций (ОКВЭД1 40.13.2 и ОКВЭД2 35.14 «Торговля электроэнергией») в России. А так же рассчитаны отдельные показатели, характеризирующие результаты деятельности.
Чтобы упростить себе жизнь балансовые данные были загружены в программу по финансовому анализу («Ваш финансовый аналитик» www.audit-it.ru/finanaliz/start/ - хорошая программа, основная, которая используется аудиторами, и недорого стоит. Авторы – вменяемые ребята. Если кому по работе нужно, то рекомендую. Есть бесплатная версия, которой вполне хватает качественно (в смысле не количественно) по-быстрому посмотреть.
2.2.1 Финансовое состояние
Числовые данные приведены в таблице ниже (Таблица 2.1). Как видно из приведенных данных в целом положение хорошее все показатели имеют выраженную тенденцию к росту. При этом видно, что задолженность по кредитам и займам росла по 2017 год, а в 2018 году сократилась.
Таблица 2.1. Совокупный баланс и Отчет о прибылях и убытках сбытовых организаций, тыс.руб.
По структуре источников деятельности (пассив баланса) существенную долю занимают собственный капитал (более половины), что показывает, что в целом по отрасли сбытовые организации не занимаются выводом полученной прибыли, а инвестируют ее в собственные предприятия. Кредиторская задолженность на всем периоде наблюдения меньше дебиторской задолженности, это означает, что в целом по экономике России сбытовые организации кредитуют (финансируют) потребителей. Разрыв покрывается привлечением кредитов и займов.
Структура активов показана на диаграмме ниже (Рис.2.2). Как видно существенную долю в структуре активов занимают основные средства, то есть сбытовые организации активно инвестируют в основной капитал.
Активы на 31.12.2018 характеризуются примерно равным соотношением внеоборотных средств и текущих активов (48,3% и 51,7% соответственно). Активы организации за весь период увеличились на 400 175 928 тыс. руб. (на 55,4%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 226 131 631 тыс. руб.
Рисунок 2.2 Структура баланса
2.2.2 Результаты деятельности
За 5 последних лет имело место сильное повышение выручки (+608 150 683 тыс. руб.), кроме того, на повышение выручки также указывает и усредненный (линейный) тренд. В течение всего периода выручка постоянно увеличивалась. За последний год прибыль от продаж равнялась 71 416 795 тыс. руб. За весь рассматриваемый период прирост финансового результата от продаж составил 20 631 234 тыс. руб. При этом тенденцию на повышение подтверждает и линейный тренд.
На диаграммах ниже показана динамика выручки (Рис.2.3) и совокупной прибыли до налогов (Рис.2.4) за период с начала реформы по последний полный 2018 год, закончившийся 31 декабрем.
Рисунок 2.3 Совокупная выручка сбытовых организаций
Рисунок 2.4. Совокупная прибыль сбытовых организаций
2.2.3 Выводы по финансовому анализу
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода (31.12.13–31.12.18) наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
- полностью соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
- за 2018 год получена прибыль от продаж (71 416 795 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+8 700 886 тыс. руб.);
- чистая прибыль за последний год составила 52 092 703 тыс. руб. (+15 954 397 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+0,8 коп. к 2,1 коп. с рубля выручки за 2014 год).
Приведенные ниже 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют положительные значения:
- коэффициент автономии соответствует норме (0,56);
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,14, является достаточно хорошим;
- существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации чистая прибыль (4,7% за последний год);
- положительная динамика рентабельности продаж (+0,1 процентных пункта от рентабельности 2,9% за период с 01.01.2014 по 31.12.2014);
- изменение собственного капитала практически соответствует общему изменению активов Сбытовые организации.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Показатели финансового положения организации, имеющие отрицательные значения:
- не укладывается в нормативное значение коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 56% от общего капитала организации).
2.2.4 Типичная сбытовая организация
По данным приведенным выше была составлена таблица (см. Рис.2.5) со средними показателями (совокупные по отрасли показатели разделил на количество действующих сбытовых организаций) Получилась этакая средняя по больнице, но как показывает практика и сравнение с реальными сбытовыми организациями отклонения не велики.
Можно обратить внимание, что показатель рентабельности невысок (3%) и практически стабилен за весь период наблюдения. За исключением всплеска в 2016 году.
Рисунок 2.5. Среднеотраслевая сбытовая организация
2.3 Окружение
Гарантирующие поставщики работают с большим количеством мелких потребителей и их состояние зависит от состояния экономики ненефтегазового сектора, а так же от решения регулирующих органов. Можно сказать, что у Гарантирующих поставщиков три проблемы:
- неплатежи;
- споры по потерям с МРСК;
- неадекватность регулирования тарифа.
2.3.1 Неплатежи
Неплатежи со стороны потребителей выливаются в списание безнадежной задолженности на убытки. На базе отчетности сбытовых организаций были проанализированы показатели списания дебиторской задолженности за период наблюдения (2011-2018 года) по сбытам Европейской части России (без Урала и Сибири), Северный Кавказ так же не учитывался.
Показателем уровня оплаты был выбран показатель «Доля списания ДЗ в выручке», то есть, сколько э/э сбытовые организации поставляют бесплатно потребителям из объема продаж. Была получена выборка достаточная для статобоработки с необходимым уровнем надежности. Первоначальная выборка (до удаления выбросов) имела разброс от 4% до 0%(полная собираемость) списания дебиторской задолженности от выручки. В 2015 году были максимальные списания за весь период. По регионам худшая платежная дисциплина на Северо-Западе, в центральной России, как в богатых так и бедных областях, минимальные неплатежи.
Понятно, что при рентабельности продаж порядка 3% иметь уровень неплатежей в 4% от выручки – это путь к банкротству. И отдельные сбыты этот путь проходят успешно. В целом по отрасли убыточные сбыты составляют от 15 до 20%% от общего числа организаций. Для сравнения доля убыточных предприятий по разделу «63.12» 40%, «DL» 18-20%%.
После обработки выборки средний уровень списания составляет 0,27% при выборочной медиане 0,17% (надежность 95%).
2.3.2 Споры с МРСК
МРСК (межрегиональные сетевые компании) имеют установленный уровень технологических потерь. В среднем порядка 7-10%%. Этот уровень потерь включен в тариф. В случае, когда потери больше, то МРСК делает вывод, что имеет место быть не учтенный отбор э/э.
Оплата неучтенного отбора «падает» на Гарантирующего поставщика. Предполагается, что сбыт найдет этих потребителей и взыщет с них стоимость потребленной э/э. Постоянно идут суды по таким взысканиям, в которых сбыт и МРСК выступают истцами совместно. Но найти незаконно подключившихся потребителей не всегда получается. Что не может благоприятно сказаться на финансовом состоянии сбытовой организации.
Нередко МРСК по видом неучтенного отбора перекладывает на Сбыт повышенные технологические потери. При это объем потребления определяется расчетным путем.
Например (немножко усилено, но практически пересказ судебного решения). МРСК говорит, мол с высоких трибун говорят что у нас 20 млн.чел чем-то заняты. где-то живут без регистрации, поэтому верить своим глазам нельзя. Берет в архиве справку о численности населения в деревне до революции, умножают ко коэффициент рождаемости за 100 лет и получают, что в деревне численность народа 10 тыс.человек должно быть, а прописано только 50 – вот оно неучтенное потребление. И по средней норме на эти 10 тыс.человек начисляют потребление, которое должен оплатить сбыт. Понятно, что если в деревне живут «три калеки», то с них не взыщешь это начисление. Парочка таких решений и сбыт уходит в банкротство.
2.3.3 Неадекватность регулирования тарифа и в целом региональной власти
Пример с Хакасией прям сейчас – неадекватность руководителя во всей красе - https://www.kommersant.ru/doc/3946908
В Хакасии за счет низкого тарифа для сбыта, но высокого на оптовом рынке, а так же системными неплатежами муниципальных потребителей Гарантирующий Поставщик банкротиться с долгами в 300 млн.руб. Не везуха такая.
По закону, если Гарантирующий поставщик прекращает деятельность, то обязанность Гарантирующего поставщика переходит в МРСК. И пока не найдется желающий, МРСК выполняет роль Гарантирующего поставщика. По конкурсу желающий должен погасить долги прежнего сбыта перед поставщиками, фактически покупка права быть Гарантирующим поставщиком. Сначала выставляется вся сумма долга. затем идет снижение.
Примеры: В Вологде сначала 1,7 млрд.руб, затем 1,4 млрд.руб., затем 1 млрд.руб. И где-то около 1 млрд.руб желающий нашелся.
В Хакасии уже год желающих нет. На Северном Кавказе уже пару лет найти не могут желающих
2.4 Реформирование – система «эталона»
В целях более сбалансированного тарифного регулирования принято решение уйти от метода «затраты плюс». согласно которому сбытовая надбавка формируется исходя из обоснованных затрат плюс нормируемая рентабельность.
На замену выбран метод «эталонный сбыт». Исходя из названия этот метод заключается в определении эталонного сбыта, который с минимальными затратам выполняет свою функцию. Тем самым тариф для потребителя снижается. Эталон находится исходя из анализа деятельности сбытовых организаций. Этакая «потогонная система» Тейлора применительно к монополистам.
Данный метод собираются распространить на другие монополии: сетевые организации, котельные.
Согласно методу все затраты делятся на две группы:
- контролируемые монополистом;
- неконтролируемые монополистом.
Контролируемые затраты это все управленческие расходы и часть расходов на продажи.
Применительно к сбытовым организациям неконтролируемым расходам относят стоимость покупки электроэнергии и мощности, и тариф на передачу сетевых компаний. В смысле сбытовая организация не может влиять на эти тарифы, поэтому неконтролируемые.
Исходя из неконтролируемых расходов, определяется Необходимая Валовая Выручка (НВВ), чтоб работать в неубыток, которая делится на физический объем и получается тариф.
За счет снижения контролируемых расходов сбытовая организации может получать дополнительную прибыль - свыше нормы. Таким образом, эффективно работающие сбытовые организации (с низкими затратами) могут улучшить свои показатели в части рентабельности.
Получается, что данный подход выгоден всем.
Что получиться по факту будет ясно через пару лет, когда все регионы перейдут на данную систему. Пока, по моим наблюдениям, те сбыты что перешли на эталон увеличили прибыль. За исключением регионов с неадекватным тарифным регулированием .
2.5. Вывод
В целом, сформированный в результате реформы механизм - Гарантирующий поставщик работает нормально, выполняя возложенные на него функции. Переход на эталон позволит уменьшить тариф для потребителей, не ухудшив при этом финансовое состояние сбытовых организаций.
Банкротства Гарантирующий Поставщиков в массе своей не связаны с противоправными действиями собственников или руководства.
Проверить долги